中行：全球布局交易業(yè)務(wù) 推動人民幣“走出去”

中國銀行：全球布局交易業(yè)務(wù) 推動人民幣“走出去”

       近日，中國銀行在北京、倫敦、新加坡三地同步舉行“中國銀行人民幣債券交易指數(shù)”全球發(fā)布儀式。中國銀行董事長田國立在北京宣布，中國銀行人民幣債券交易指數(shù)即日起向全球投資者正式發(fā)布。

      該指數(shù)將由中國銀行上海人民幣交易業(yè)務(wù)總部運(yùn)營管理，于每個(gè)交易日在中國銀行官網(wǎng)及彭博、湯森路透終端動態(tài)更新，并將于每月末通過中國銀行官網(wǎng)向全球投資者發(fā)布運(yùn)營報(bào)告。

     “希望人民幣債券交易指數(shù)成為全球機(jī)構(gòu)投資者投資中國銀行間債券市場的向?qū)В蔀槿蜓胄泻捅O(jiān)管機(jī)構(gòu)了解中國金融市場的重要參考，為金融市場發(fā)展和人民幣國際化作出新的貢獻(xiàn)。”田國立表示。

      中國銀行人民幣債券交易指數(shù)的發(fā)布緣何備受關(guān)注？它的背后有著怎樣深刻的背景和重要意義？

應(yīng)運(yùn)而生

      “中國銀行人民幣債券交易指數(shù)的推出，旨在幫助機(jī)構(gòu)投資者熟悉中國銀行間債券市場，提高交易效率，建立有效的投資組合。”發(fā)布儀式上，中行方面表示，希望通過該指數(shù)的發(fā)布及應(yīng)用，進(jìn)一步促進(jìn)銀行間債券市場的國際化。

      近年來，人民幣國際化進(jìn)程不斷加快，人民幣國際使用逐步擴(kuò)大。今年前7個(gè)月，跨境人民幣實(shí)際收付金額合計(jì)6.73萬億元，同比增長20%。在離岸市場，根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）的最新數(shù)據(jù)，離岸人民幣支付金額首次超過日元，成為全球第四大支付貨幣，市場份額占2.79%。

      隨著人民幣國際化進(jìn)程不斷加速，銀行間債券市場逐步向境外投資者開放。2010年8月，中國人民銀行試點(diǎn)批準(zhǔn)境外人民幣清算行等3類機(jī)構(gòu)運(yùn)用人民幣投資銀行間債券市場；2011年、2013年分別對RQFII和QFII實(shí)行準(zhǔn)入；今年7月，中國人民銀行再次放寬了境外央行等主權(quán)類機(jī)構(gòu)投資者參與人民幣銀行間債券市場。

      時(shí)至今日，以境外主權(quán)類機(jī)構(gòu)、境外人民幣清算行與參加行、QFII、RQFII為代表的專業(yè)投資者越來越多地進(jìn)入中國銀行間債券市場。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年7月末，境外主體持有人民幣金融資產(chǎn)金額合計(jì)4.34萬億元，其中債券余額接近8000億元。

      值得一提的是，近年來，境外機(jī)構(gòu)投資者迫切需要一個(gè)能夠及時(shí)反映利率變化趨勢、能夠真實(shí)反映銀行間債券市場流動性、能夠快速熟悉銀行間債券市場的債券指數(shù)。也正是在此背景下，“中國銀行人民幣債券交易指數(shù)”應(yīng)運(yùn)而生。

投資“坐標(biāo)”

      “‘中國銀行人民幣債券交易指數(shù)’的發(fā)布，將有助于機(jī)構(gòu)投資者了解銀行間債券市場，提高其投資人民幣債券市場的交易效率。”中行相關(guān)人士稱。

      債券指數(shù)是反映債券市場總體走勢或某一債券子市場走勢的指標(biāo)體系。指數(shù)值反映了當(dāng)前市場的平均價(jià)格相對于基期市場平均價(jià)格的變化。

       據(jù)介紹，“中國銀行人民幣債券交易指數(shù)”包含四個(gè)子指數(shù)，分別為：中銀人民幣國債交易凈價(jià)指數(shù)、中銀人民幣國債交易全價(jià)指數(shù)、中銀人民幣金融債交易凈價(jià)指數(shù)、中銀人民幣金融債交易全價(jià)指數(shù)。由于該指數(shù)產(chǎn)品具有樣本債券流動性高、債券組合久期穩(wěn)定、指數(shù)樣本透明度高、投資組合可復(fù)制性強(qiáng)等特點(diǎn)，因而不僅能較好擬合銀行間債券市場走勢，還能夠充分反映銀行間債券市場的流動性特征。

      更重要的是，由于本交易指數(shù)特定的指數(shù)構(gòu)造方法，該指數(shù)系統(tǒng)能夠?yàn)橥顿Y者提供可復(fù)制的投資組合，進(jìn)行有效的債券市場組合投資；在未來也能夠作為可直接交易的指數(shù)，成為一種金融產(chǎn)品標(biāo)的物。

      在人民幣國際化的大背景下，我國債券市場在規(guī)模和深度方面均取得了快速發(fā)展。截至2015年9月末，中國債券市場的債券托管總額達(dá)44.11萬億元，其中，銀行間債券市場的債券托管總額為40.47萬億元，占比91.75%。
      據(jù)悉，指數(shù)推出后，境外機(jī)構(gòu)在參與人民幣債券交易結(jié)算代理業(yè)務(wù)時(shí)將享受到更多的增值服務(wù)。中行還將對銀行間債券市場價(jià)格走勢與指數(shù)變動進(jìn)行分析，通過定期的指數(shù)運(yùn)行報(bào)告幫助境外機(jī)構(gòu)投資者更加直觀地了解銀行間債券市場，從而成為全球投資者投資中國市場的“坐標(biāo)”。

全球布局

      事實(shí)上，自銀行間債券市場開放伊始，中行作為銀行間債券市場的重要做市報(bào)價(jià)銀行和交易結(jié)算代理銀行，對境外機(jī)構(gòu)提供引導(dǎo)入市、詢價(jià)以及代理交易結(jié)算等服務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中行銀行間市場債券總交割量20.57萬億元，在商業(yè)銀行中排名第二，占市場整體份額的3.30%。

      業(yè)內(nèi)專家稱，上述指數(shù)的推出，反映了中行在銀行間債券市場做市報(bào)價(jià)業(yè)務(wù)上的專業(yè)水平和在境外機(jī)構(gòu)交易結(jié)算代理業(yè)務(wù)上引領(lǐng)市場的客戶服務(wù)水平。

      值得一提的是，就在“中國銀行人民幣債券交易指數(shù)”發(fā)布當(dāng)日，中國銀行倫敦交易中心正式掛牌成立。田國立稱，“這個(gè)行動不僅完善了中國銀行交易業(yè)務(wù)的全球布局，更反映了我們對倫敦‘人民幣業(yè)務(wù)中心計(jì)劃’的信心與支持。”

      借助倫敦交易中心，中行將大力發(fā)展人民幣做市報(bào)價(jià)能力，加快形成全球人民幣報(bào)價(jià)覆蓋網(wǎng)絡(luò)，努力成為國際市場人民幣匯率、利率產(chǎn)品的主要做市報(bào)價(jià)銀行。

      事實(shí)上，憑借遍布全球44個(gè)國家和地區(qū)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)、以及一大批專業(yè)人才，中行形成了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的人民幣交易產(chǎn)品與服務(wù)。據(jù)悉，根據(jù)客戶的需求和時(shí)區(qū)分布，目前中行在北京、上海、香港、新加坡、紐約等國際金融中心城市建立了交易業(yè)務(wù)的布局。

      中行表示，今后將充分發(fā)揮在人民幣業(yè)務(wù)方面的專長，依托全球市場業(yè)務(wù)布局，繼續(xù)強(qiáng)化國際化、多元化優(yōu)勢，積極配合國家“一帶一路”戰(zhàn)略，推動人民幣“走出去”。