湊份子理財背后藏風險：涉嫌打法律“擦邊球”

自互聯網金融發展起來，不到兩年的時間，各類千奇百怪的互聯網創新產品也紛紛出現。無論是最早的余額寶，還是后來興起的眾籌、P2P、票據理財，其特點都是一步步降低普通市民的投資門檻，因此，這些創新產品一經推出就依靠著“低門檻、高收益”的標簽遭到“秒殺”。近期，網絡上出現了1元錢團購銀行產品、1000元湊錢建房等創新產品，這種湊份子式的理財盡管很大程度上降低了投資門檻，但這種創新是否合理？高收益的背后又是否存在著風險？

湊份子理財之一

銀行理財產品線上1元團購

如今，平日里高達5萬元起購的銀行產品也出現了線上團購，起購金額僅1元，激發了不少人的好奇心。

記者登錄一個在線理財網站發現，該網站醒目位置標有“高收益銀行理財產品，1元起，跨行購團購”。據其工作人員介紹，該業務是接受用戶的委托，以“多對一”團購的模式代購銀行理財產品，即投資者最低可1元參與，籌夠銀行理財產品的投資起點金額之后再去銀行購買理財產品。產品到期后，該網站支持無限額當日提現，普通用戶需支付每筆5元的手續費。

除此之外，該網站每日會推出一款收益率為7%的限時“秒殺”產品。該收益除了銀行的預期收益之外，還包括其提供的“輔助收益”。其實，這類產品此前并非沒有先例。今年5月，一款名為94bank的APP也在平臺上推出了一款“銀行寶”，其不同之處在于是“多對多”的創新模式。即94bank從數十家銀行選擇不同的投資項目進行投資，形成了多個債權后，94bank作為債權轉讓人再將這些債權組合打包進行出售。

風險提示：涉嫌打法律的“擦邊球”

普益財富研究員牟鑫對記者表示，盡管該網站的確降低了用戶的投資理財門檻，破除了地域限制等，但其種種賣點卻涉嫌打法律的“擦邊球”。其銷售模式不符合首次面簽的規定，根據銀監會《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元；客戶首次購買理財產品前需在本行網點進行風險承受能力評估，商業銀行對理財產品的銷售也不能進行任何委托和外包。而該網站是以網站法人代表名義去做風險測評、面簽和購買理財產品，其風險等級不能作為真實投資者的風險等級。

另一方面，用戶在購買該網站產品時，首先要將錢充值到其在第三方支付的虛擬賬戶上，再通過簽署電子協議“委托”平臺代為購買選中的理財產品。這表明投資者并沒有與銀行直接建立和形成理財產品買賣合同關系，將導致投資者面臨無法跟蹤、確認資金取向，投資者需承擔利益受損的風險；此外，網站是否遵從客戶的委托，投到相應的理財產品中也無從保證。

牟鑫提醒投資者，需要對互聯網金融創新產品有足夠的了解，充分考慮其背后的隱形風險，切忌盲目做出投資選擇。

湊份子理財之二

房地產眾籌 千元建別墅

不僅僅是5萬元起的銀行理財產品，千元就能參與籌建別墅的方式也出現在網絡上。盡管今年樓市狀況不佳，地產商們也求新求變，在限購政策逐漸松綁的背景下，房地產也開始涉足互聯網金融，玩起了時下最時髦的“眾籌”。

記者注意到，做房地產眾籌的一般有P2P網貸平臺、地產電商等。一家名為團貸網的P2P網貸平臺在今年就推出了一款名為“房寶寶”的眾籌買房產品。該產品的投資門檻為1000元，投資標的為東莞某別墅。目前，該產品已經推出了五期，1450萬元至1800萬元的籌資額均已完成。

據了解，所謂的“眾籌買房”就是指該P2P平臺以一定的折扣預訂一批房源后，從互聯網募集購房資金，同時與第三方托管財付通簽訂資金托付協議。眾籌目標完成后，將房子產權委托給第三方公司管理，待找到買家后眾籌者投票決定將別墅轉手出售，產權再交給買家。之后，眾籌者們將按照投資份額分配售房所得。

風險提示：監管缺失靠自律

樓市不確定性影響投資風險

相比5萬元起的銀行理財產品，價值千萬元的別墅僅花1000元就能夠參與籌建，聽上去似乎更加玄乎。“眾籌買房”是否會成為看上去很美的互聯網泡沫呢？不少業內人士都提醒，眾籌買房因監管尚不到位和房地產市場的不確定性，其風險并不小，投資者需要警惕。

目前，盡管監管層已就眾籌和P2P網貸的監管展開相關調研，但尚未出臺具體的監管政策。對于眾籌是否涉及非法集資的問題上沒有明確的定論。因此，在眾籌興起初期，無法靠法律約束的情況下，更多需要依靠的是行業自律。

除了眾籌本身的風險以外，房地產眾籌還面臨房地產市場不確定性所帶來的風險。近半年來，房地產市場處于調整期，房價下跌的情況大面積發生。一旦眾籌的房價下跌，以低于眾籌的價格成交或未能成交，則參與眾籌的投資者就要面臨損失，即使因不成交而返還款項也會造成期間的利率損失。因此，對于普通投資者來說，需要警惕這類標榜高風險的投資，選擇自己熟悉的領域進行投資。