年內或迎第8只分級基金上折

　　證券時報記者 方麗

　　隨著股市上漲，分級基金紛紛步入“上折”通道。近期國金通用滬深300提示或發生不定期折算，年內或產生第8只分級基金進行上折。

　　據國金通用滬深300指數分級基金今日發布的第七次提示公告顯示，根據基金合同關于不定期份額折算的相關規定，當該基金之基礎份額(國金滬深300份額)的基金份額凈值大于或等于1.500元時，該基金將進行不定期份額折算。而由于近期A股市場波動較大，截至12月30日，國金滬深300份額的基金份額凈值接近基金合同規定的不定期份額折算的閥值1.500元。

　　國金通用網站顯示，國金通用300在12月30日份額凈值為1.490元，累計凈值達到1.511元，份額凈值距離“觸發點”僅一步之遙。若該基金凈值觸發不定期折算，或成為今年第8只上折分級基金。

　　就在前日，東吳基金[微博]發布公告稱，截至12月29日，東吳中證可轉債指數分級基金之基礎份額(東吳轉債份額)的基金份額凈值為1.404元，達到基金合同規定的不定期份額折算條件，將以12月30日為基準日辦理不定期份額折算業務。

　　同樣在12月份發生分級債券基金上折情況，當時的“主角”是招商可轉債分級基金。據公告顯示，截至12月8日，招商可轉債份額的基金份額凈值為1.461元，達到基金合同規定的不定期份額折算條件。

　　除了這兩只可轉債分級基金外，其余已經發生上折的分級基金均為權益類產品。且受益于近期券商、銀行、軍工等板塊表現強勢，多數出現上折的分級基金為掛鉤這類板塊的指數型產品。這些基金分別為申萬菱信[微博]申萬證券行業分級基金、信誠中證800金融分級基金、鵬華非銀行(改名為鵬華證保)分級基金、富國中證軍工分級基金、中歐盛世成長分級基金。

　　據滬上一位基金分析師表示，分級基金進行上折有利于杠桿倍數恢復，因為隨著市場和凈值上漲，杠桿基金的杠桿會動態變化，并不斷降低。但折算機制，使得分級基金的各類份額凈值歸1，杠桿恢復到初始的較高杠桿。一般來說，上上折之后，分級基金B類在市場上的吸引力會增大。

　　實際上，分級基金誕生于2007年，此前不斷出現的因凈值下挫而出現下折情況，往往代表的是熊市，而今年如此多的分級基金出現上折，是牛市的風向標之一。