不少保險產品收益率跑贏銀行理財

　　但是專家提醒投資者注意：預期收益率并不等于最終收益率

　　廣州日報訊 (記者周慧)“最近收到一個朋友轉發過來的7%收益理財產品的宣傳，后來才知道原來是一款保險年金產品。”昨日，市民陳小姐拿著手機短信向記者咨詢，“上面宣傳的預期收益率可以達到6.8%、7%，而且每份1000元為起點，可以買嗎？”

　　記者發現，在降息通道下不少保險理財型產品收益率凸顯，在某網站的理財頻道上，一年期年化收益率達到6%以上的產品有8款均為萬能險，其中有四款產品的預期收益率達到7%甚至以上，另有兩款萬能險預期收益率達6.97%和6.9%，且每款產品的起始資金均為1000元。

　　陳小姐感慨，“7個點的收益率，保險產品確實很有吸引力。而很多同期的銀行理財產品僅為5%。”事實上，銀行理財產品作為銀保產品的一大競爭對手，保險與銀行理財往往呈現此消彼長的態勢。

　　業內人士指出，降息通道下長期來看，銀行理財產品的收益可能會下滑，但近期的銀行理財產品的收益并沒有很明顯的下滑跡象，部分保險公司產品策略的調整可能主要針對銀行定存。

　　平安證券分析師繳文超表示，降息提高當期保險投資收益率繼而提高投資型保險產品的收益率，同時使保險產品的主要競爭對手銀行理財產品收益率降低，從而提高保險產品的吸引力。不過，從去年11月以及今年2月的兩次降息來看，由于銀行存款利率浮動區間提高，在市場利率居高不下以及股市分流資金背景下，銀行理財產品利率下降幅度有限，因此降息對保費的正面影響有所打折。

　　繳文超指出，降息對保險投資短期影響正面，中長期負面。在降息周期的初期，降息給存量資產價格上升帶來的價差收益率大于新增投資成本的提高，但中長期隨著存量資產減少，新增投資成本提高大于存量資產價差收益，因此降息對保險投資短期正面，中長期負面。目前處于本輪降息周期的初期，因此對保險投資影響為正面。

　　長江證券分析師劉俊表示，險資固收資產收益率或有向下壓力，但調整資產結構依然有提升資產收益率的效果。2015年一季度部分險企凈投資收益率略有下移，降息對固收資產收益率負面影響略有顯現，但調整資產結構依然有提升資產收益率的效果。

　　投資提醒

　　不過保險專家提醒消費者，降息環境下不要盲目被高收益理財產品蒙蔽雙眼，而且目前所宣傳的保險預期收益率并不等同于最終的結算利率，對于保險理財產品最終能否按照宣傳的利率進行最終兌付，可能會存在一些不確定因素。