股市劇震 保本基金紛紛加推“觸發式”條款

 　　股市劇烈震蕩，保本基金也出現扎堆發行的局面。繼金元惠理惠利基金觸發15%收益條款提前結束保本期之后，多只保本基金都設置了觸發條款。

　　國內保本基金向來都設定封閉期，封閉期內贖回基金必須繳納高額贖回費，近期發行的保本基金，則傾向于增加其流動性，作為市場中唯一一只保本周期為1年的保本基金，國金通用鑫安把觸發收益率設定為8%，即保本周期運作期間，基金份額凈值累計收益率連續5個工作日達到或超過8%，則保本周期提前到期。而正在發行的華安新安享保本周期為3年，首個保本周期內，如果基金份額累計凈值增長率連續15個工作日達到或超過24%，將提前結束保本周期。國金通用鑫安保本基金經理宮雪表示，“過去一年，劇烈的市場波動令投資者經歷了非常徹底的風險教育，在目前的市場環境下，我們認為更好的幫助投資者落袋為安，鎖住收益變得比以往更為重要。”

　　事實上，帶有目標觸發機制的保本基金具備兩大優勢：一是流動性，在市場向好之際，投資者有較強的流動性需求，該機制使投資者可以零贖回費贖回基金并投資其他品種；二是安全性，指數沖高后易震蕩，投資者既得盈利有受損風險，該機制可以使得投資者的盈利得到一定程度的鎖定。去年底以來，就有多只保本基金在股債雙牛的行情中提前到期，如金元惠理惠利、國泰目標收益保本、長城久鑫等。

　　保本基金呈現熱產熱銷的局面。公開信息顯示，截至6月30日，國投瑞銀旗下兩只保本基金份額規模分別為26億份和21億份。7月14日成立的招商安逸保本首募規模為16億份；由長城久鑫保本的基金經理史彥剛掌舵的長城久惠保本基金遭遇哄搶，出現了久違的比例配售。

　　值得一提的是，投資者在選擇保本基金時應注意保本范圍。正在發行的國投瑞銀進寶保本和華安新樂享保本的保本范圍為凈認購金額+認購費用+募集期利息收入，這也是目前保本基金保本的最大范圍。由于免去了申購費，國金通用鑫安保本對于過渡期申購的投資者的保本范圍為申購金額，這也是市場上少有的免去申購費的保本基金。