保本基金規(guī)模受限 港股或迎投資契機(jī)

　　上周滬深300指數(shù)收于3294點(diǎn)，上漲2.48%。偏股基金上漲，開(kāi)放式股票基金平均上漲1.1%；混合基金上漲0.7%，絕對(duì)收益基金上漲0.4%。被動(dòng)偏股基金方面，指數(shù)型基金上漲2.1%，ETF基金上漲2.2%。債券基金上漲0.37%，保本基金上漲0.2%，貨幣市場(chǎng)基金獲得0.03%的收益。

　　基金發(fā)行市場(chǎng)上仍以低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品為主，靈活配置型基金和債券型基金占據(jù)了市場(chǎng)較大比例。近日，證監(jiān)會(huì)就修訂《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見(jiàn)》公開(kāi)征求意見(jiàn)。征求意見(jiàn)稿在保本基金規(guī)模、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、投資范圍、剩余期限以及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的放大倍數(shù)等方面進(jìn)行了完善，從而進(jìn)一步降低保本基金投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。尤其是在規(guī)模方面，征求意見(jiàn)稿明確了基金管理人所管理的保本基金，合同約定的保本金額乘以相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)后的總金額，不得超過(guò)基金管理人最近一年經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)的5倍（其中保險(xiǎn)資管公司為1倍）。

　　同時(shí)，近日中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸表示，目前兩地證券監(jiān)管部門，以及深交所與港交所之間正在密切合作，證監(jiān)會(huì)成立了深港通專項(xiàng)工作小組，正在推進(jìn)相關(guān)工作。待相關(guān)工作完善后，深港通今年將擇期開(kāi)通。“深港通”的開(kāi)通預(yù)期日漸升溫，近期港股市場(chǎng)表現(xiàn)十分強(qiáng)勢(shì)，不斷刷新今年以來(lái)新高，港股有望迎來(lái)新一輪的投資機(jī)會(huì)。

　　8月8日至8月12日，共有20只基金公告成立。其中，包括12只靈活配置型基金、3只債券型基金、2只混合型基金、2只股票型基金，以及1只保本混合型基金，總募集規(guī)模為117.06億份，平均募集規(guī)模為5.85億份，較前一周下降幅度較大。九泰銳益定增靈活配置混合型基金募集了22.44億份，為上周之冠。從募集時(shí)間來(lái)看，銀華滬港深增長(zhǎng)股票型基金、華安聚利18個(gè)月定期開(kāi)放債券型基金、金鷹多元策略靈活配置混合型基金、九泰銳益定增靈活配置混合型基金、東吳智慧醫(yī)療量化策略靈活配置混合型基金以及建信多因子量化股票型基金的募集時(shí)間均超過(guò)25天；而南方榮冠定期開(kāi)放混合型基金、華夏新錦程靈活配置混合型基金、華夏新錦安靈活配置混合型基金、華夏新錦源靈活配置混合型基金、華夏新錦福靈活配置混合型基金、中銀頤利靈活配置混合型基金，和融通通優(yōu)債券型基金的募集時(shí)間均為4天，招商豐嘉靈活配置混合型基金和招商豐和靈活配置混合型基金的募集時(shí)間均為1天。南方榮冠定期開(kāi)放混合型基金在發(fā)行第4天接近達(dá)到了7億份的募集上限目標(biāo)，提前結(jié)束募集。

　　截至上周五，周內(nèi)結(jié)束募集的基金共計(jì)17只。其中，包括8只債券型基金、7只靈活配置型基金、1只混合型基金和1只被動(dòng)指數(shù)型基金，預(yù)計(jì)這些基金將于近期公告成立。從發(fā)行周期來(lái)看，交銀施羅德數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型基金、博時(shí)睿益定增靈活配置混合型基金、大成定增靈活配置混合型基金、南方中證500信息技術(shù)指數(shù)交易型開(kāi)放式指數(shù)基金發(fā)起式聯(lián)接基金、南方轉(zhuǎn)型增長(zhǎng)靈活配置混合型基金以及融通新趨勢(shì)靈活配置混合型基金的募集時(shí)間均超過(guò)25天；而國(guó)泰添益靈活配置混合型基金、農(nóng)銀匯理金豐一年定期開(kāi)放債券型基金、鑫元得利債券型基金、銀河君尚靈活配置混合型基金、前海開(kāi)源鼎瑞債券型基金、萬(wàn)家恒瑞18個(gè)月定期開(kāi)放債券型基金以及長(zhǎng)盛盛輝混合型基金的募集時(shí)間均未超過(guò)5天。

　　截至上周五，共有29只基金處于發(fā)行期，投資者本周仍可認(rèn)購(gòu)，其中上周新增11只。從類型上看，本期在發(fā)基金中包括11只靈活配置型基金、8只債券型基金、5只股票型基金、2只被動(dòng)指數(shù)型基金、2只混合型基金和1只保本型基金。需要注意的是，根據(jù)基金發(fā)售公告，博時(shí)富寧純債、東方區(qū)域發(fā)展、博時(shí)鑫源、廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)以及華商瑞鑫定期開(kāi)放等11只基金將于下周結(jié)束募集，有意參與的投資者需抓住最后的認(rèn)購(gòu)時(shí)機(jī)。

　　根據(jù)最新公告，即將開(kāi)始募集的基金共計(jì)28只。其中，包括15只靈活配置型基金、8只債券型基金、3只混合型基金、1只QDII基金以及1只貨幣型基金。

　　需要注意的是，由于《關(guān)于保本基金的指導(dǎo)意見(jiàn)（修訂稿）》將適度控制保本基金的規(guī)模，同時(shí)對(duì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行完善，從嚴(yán)要求穩(wěn)健資產(chǎn)的投資范圍、剩余期限以及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的放大倍數(shù)，進(jìn)一步降低保本基金投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，使得未來(lái)保本基金的發(fā)行可能受到一定的影響。因此投資者現(xiàn)階段對(duì)保本基金的配置熱情大大提升，一些正處于發(fā)行周期的保本基金傾向于一旦滿足成立條件即提前結(jié)束募集。因此，建議有意向認(rèn)購(gòu)保本基金的投資者需提前準(zhǔn)備資金，及時(shí)認(rèn)購(gòu)，不要等到臨近認(rèn)購(gòu)截止日再出手，以免錯(cuò)失認(rèn)購(gòu)時(shí)機(jī)。需要注意的是，通常情況下，在保本基金認(rèn)購(gòu)期限之后所進(jìn)行的任何申購(gòu)都不能享受保本條款保護(hù)，投資者需仔細(xì)閱讀基金招募說(shuō)明書中的保本條款，確保本金安全。