3只基金啟動封轉開 傳統封基明年將全部退場

開放式基金高歌猛進，傳統封閉式基金繼續黯然謝幕。近期，距離到期日較近的基金科瑞、基金鴻陽、基金豐和三只傳統封閉式基金陸續提出申請，擬“封轉開”，轉型為靈活配置混合型基金。至此，明年下半年才到期且未啟動轉型的封閉式基金僅?；鹁眉?、基金銀豐2只，明年傳統封閉性基金將徹底退出歷史舞臺。

3只封基擬轉型為

靈活配置型基金

封閉式基金轉型又有新進展。

近日，寶盈基金發布公告，為消除基金到期及折價的影響，維護基金份額持有人利益，將以通訊方式召開基金份額持有人大會，審議基金鴻陽的轉型事宜。

數據顯示，基金鴻陽是契約型封閉式基金，成立于2001年12月10日，基金總份額為 20億份，存續期間為15年，2001年12月18日在深交所上市。根據基金合同約定，產品將于2016年12月9日到期。

Wind數據顯示，截至11月4日收盤，基金鴻陽上市日以來的復權單位凈值增長率為249.37%，基金凈值為1.12元，實際交易凈值為1.09元，目前仍處于2.99%的折價交易狀態。

根據基金鴻陽披露的基金轉型方案，“鴻陽證券投資基金”名稱將變更為“寶盈消費主題靈活配置混合型證券投資基金”，由封閉式基金轉型為開放式基金，基金凈值折算為1元。在完成有關轉型程序后，將開放申購、贖回等業務，基金存續期調整為不定期，基金鴻陽轉型后，投資目標將轉變為重點投資于符合時代發展趨勢的消費主題行業公司。

證監會10月底公示的基金變更注冊申請核準進度顯示，目前，距離到期日較近的基金科瑞、基金鴻陽、基金豐和分別于6月23日、8月29日、9月21日提出了基金轉型申請，3只基金轉型方向均為靈活配置混合型基金。

普通混合型基金為轉型趨勢

傳統封閉型基金在我國基金發展史上一度扮演了里程碑的角色。1998年3月27日，基金開元、基金金泰設立，成為國內最先發展的基金品類。但是，長期處于折價狀態、贖回不便等缺點制約了產品的發展，自2002年以后就沒有新設傳統封閉式基金，2001年開始推出的開放式基金后來居上，已經到期的封閉式基金也紛紛轉型為開放式基金，剩余的封閉式基金漸漸成為市場上的稀缺品種。

Wind統計數據顯示，目前市場上的傳統型封閉性基金共有5只，分別是基金銀豐、基金久嘉、基金豐和、基金科瑞和基金鴻陽，分別隸屬于銀河、長城、嘉實、易方達、寶盈等老牌基金公司，這些基金成立時間皆在2001年至2002年之間，存續期都為15年，最晚到期的基金銀豐到期日為2017年8月14日。屆時，傳統封閉式基金或將全部退出歷史舞臺。

在傳統封閉式基金退出歷史舞臺的路徑上，主流的方式有轉型為LOF基金、轉型為普通混合型基金或者選擇清盤，但主動選擇清盤的很少。

“這主要是看合同對到期日后的約定。”北京某中型公募基金經理認為，“事實上，從投資者利益的角度而言，清盤不是最有利的，因為會產生清算成本，基金轉型可以降低這個成本，消除折價交易的現象，更有利于保護投資者。”

此前，為了滿足投資者場內交易的習慣，不少“封轉開”的基金采取了上市型基金的形式，即轉型后為LOF基金。然而，由于LOF基金的交易更為清淡，基金存續形同雞肋，不少后續到期的封閉式基金直接選擇轉型為混合型基金。

Wind數據顯示，截至11月4日，LOF基金的月均換手率僅為1.03%，不僅遠低于同屬場內交易的ETF基金，同樣也不敵轉型前封閉式基金的活躍度。

上述中型公募基金經理稱，“為了照顧用戶習慣，可以轉型為LOF基金，可以一定程度上保持產品的特色，但如果成為‘僵尸基金’，未來不排除還得繼續轉型或清盤；如果為了讓產品長期發展，可以轉成普通的開放式混合型基金，畢竟開放式基金才是產品發展的主流趨勢。”