弱市表現(xiàn)搶眼 基金密集布局量化產(chǎn)品

　　弱市行情之下，相對于基金整體糟糕的表現(xiàn)，量化基金的穩(wěn)健表現(xiàn)異常搶眼，這使得公私募基金開始密集布局相關產(chǎn)品。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在當前市場上的120只量化基金中，有70只是最近一年半來成立的。富善投資、淘利資產(chǎn)、艾方資產(chǎn)等專注量化策略的私募基金規(guī)模也高達數(shù)十億元。

　　弱市表現(xiàn)搶眼

　　Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在120只公募量化基金產(chǎn)品中，截至1月25日，成立時間超一年的69只產(chǎn)品，最近一年來有57只取得正回報，其中總回報超過10%的有40只，超過15%的有25只，超過20%的有16只，總回報最高的長信量化先鋒A高達28.95%，九泰久盛量化先鋒基金以28.67%緊隨其后，南方量化成長、南方策略優(yōu)化和華富量子生命力基金最近一年來的總回報也超過27%。

　　值得注意的是，長信量化先鋒A基金截至2016年底總規(guī)模高達109.44億元，最近三年總回報高達210.4%。南方量化成長和南方策略優(yōu)化基金最新規(guī)模分別為13億元和15億元，其中南方策略優(yōu)化最近三年來總回報為41.51%。最新規(guī)模為18.76億元的泰達宏利逆向策略基金，最近三年來總回報為121.34%，其中最近一年來總回報為26.99%；最新規(guī)模為26.46億元的申萬菱信逆向策略基金最近三年來總回報為150.79%，其中最近一年來總回報為24.93%。

　　在應對極端行情方面，量化基金同樣表現(xiàn)搶眼。成立于2016年前的68只量化基金，有28只2016年取得了正收益，在40只下跌的基金中，跌幅超過5%的有19只，占比不足四分之一。與此同時，天相投顧的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年股票型基金全年平均下跌13.38%，混合型基金平均下跌8.61%。

　　公私募基金密集布局

　　量化基金表現(xiàn)搶眼，吸引眾多公私募基金公司紛紛布局。統(tǒng)計顯示，在當前公募基金公司運行的120只量化基金中，有70只是2015年下半年以來成立的，其中52只是2016年以來成立的，進入2017年以來，就有平安大華量化、光大事件驅動、中融量化多因子等8只量化基金成立。

　　艾方資產(chǎn)總裁兼投資總監(jiān)蔣鍇表示，從2010年成立至今，累計管理資產(chǎn)規(guī)模超過50億元，過去5年產(chǎn)品扣費后的累計凈值增長率超過200%，最大回撤控制在5%以內(nèi)，在2016年初的熔斷期間，整個1月份最大回撤只有0.4%。

　　良好的業(yè)績表現(xiàn)，有效的回撤控制，吸引資金涌向量化基金。據(jù)記者了解，除了公募基金以外，部分以量化投資為特色的私募基金公司，成立幾年來規(guī)模就迅速擴大，富善投資、淘利資產(chǎn)及艾方資產(chǎn)等私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模高達數(shù)十億元，部分私募基金員工人數(shù)多達五六十人，其中淘利資產(chǎn)的投研團隊多達四五十人。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，同發(fā)達國家相比，國內(nèi)量化基金規(guī)模潛力巨大。從美國等發(fā)達資本市場看，量化投資已經(jīng)開展了30多年，市場規(guī)模和份額不斷擴大。1997年，全球量化基金的資產(chǎn)管理規(guī)模還只有1182億美元，但截至2016年三季度，就迅速攀升到近3萬億美元，而使用量化投資方式進行投資的各類基金和其他機構所管理的資金數(shù)額占全球投資總量的20%，在全球很多大型股票交易所中，接近50%的交易來自各類量化投資方式。

　　值得注意的是，隨著量化基金受寵，市場中出現(xiàn)很多打著量化策略的基金產(chǎn)品，但從業(yè)績表現(xiàn)看部分產(chǎn)品并不盡如人意，投資者該如何篩選？淘利資產(chǎn)投資總監(jiān)陳瑩表示，一方面可以從基金評價方法看，包括夏普比率、索丁諾比率以及資金規(guī)模等指標；另一方面，從公司的存續(xù)時間、策略研發(fā)、內(nèi)部管理及人才培養(yǎng)等方面予以考察。上海證券報