有色金屬再度爆發 機構建議長期關注

 經歷了7月份一波火爆的行情之后，有色板塊一度陷入休整期。上證綜指連日來縮量窄幅震蕩，昨日有色金屬板塊尤其是小金屬板塊，在午后異軍突起，表現搶眼，帶動滬指以翻紅報收。其中，和勝股份、華友鈷業、深圳新星、江粉磁材、正海磁材漲停，寒銳鈷業、剛泰控股、洛陽鉬業、贛鋒鋰業的漲幅逾7%。

綜合券商分析，多數看好8月金屬價格上漲，認為在有色板塊調整時期，多數品種的供需改善基本面未發生變化，從歷史經驗上看供改行情仍處在啟動階段；而國內環保督查、供給側改革等加速產能出清，仍將推動有色價格上漲。

小金屬股爆發力十足

近期有色金屬板塊基本面向好。市場監測數據顯示，2017年7月全國有色類商品價格指數比年初上漲5.9%，比去年同期上漲46.9%。近期，鋅價整體偏強格局未改，新一輪鈷價開始上漲，稀土價格短暫維穩后或將繼續上攻，隨著未來新能源汽車的爆發，鈷鋰需求有望繼續增長，其他重要有色金屬價格，銅、錫、鎳等也都強勁上行。

另一方面，第四批環保督察組于8月7日至8月15日陸續完成了督察進駐，進駐時間約為1個月。中央共8個督察組將對吉林、浙江、山東、海南、四川、西藏、青海、新疆（含兵團）開展督察工作，實現對全國各省（區、市）督察全覆蓋。

受上述因素刺激，處于階段性休整行情的有色板塊，昨日午后再度集體走強，其中小金屬股更是爆發力十足。截至昨日收盤，和勝股份、華友鈷業、深圳新星、江粉磁材、正海磁材等強勢放量漲停。

數據顯示，市場資金對有色股的態度出現分歧。據盤后資金流向數據顯示，有色板塊凈流入17.79億元，居兩市板塊前列。其中，贛鋒鋰業凈流入8.03億元，位列板塊第一，其次是洛陽鉬業，凈流入5.88億元，此外，格林美、天齊鋰業、廈門鎢業等凈流入均過2億元。

同時公開信息也顯示，有機構在小金屬股暴漲之際逢高出貨。其中，江粉磁材的賣方榜出現兩家機構席位，賣一機構凈賣出2080萬元，賣四機構凈賣出2045萬元；正海磁材的賣方榜也有兩家機構，分別賣出2069萬元和1252萬元。

機構建議長期關注

7月份以來，有色股經歷了一輪火爆的行情，從全年的漲幅來看，有色股的“戰績”十分出色。

同花順統計顯示，不計今年上市的次新股，有色板塊中，近期風光無限的明星股方大炭素今年漲幅高達247.59%，贛鋒鋰業、神火股份今年漲幅分別為166.91%和141.81%。華友鈷業、天齊鋰業、江粉磁材、洛陽鉬業、盛和資源、云鋁股份、中國鋁業等今年漲幅均超過70%。

華泰證券認為，在有色板塊調整時期，鋁、稀土等品種的供需改善基本面未發生變化，從歷史經驗上看供改行情仍處在啟動階段；同時在政策主導的邏輯之外，銅、鎢等品種正經歷自然周期下的供需調節，具備長期關注價值。

平安證券認為，隨著宏觀經濟形勢趨穩回升，有色金屬需求向好。建議關注供給側改革力度大，供需結構不斷好轉的鋁、鉛鋅和稀土行業；長期來看，隨著新能源汽車快速發展，動力電池相關鋰、鈷礦產資源受益顯著，有望進入長景氣周期。興業證券也表示，國內環保督察、供給側改革等加速產能出清，推動價格上漲。繼續堅定推薦電解鋁供改和新能源鈷、鋰行情，回調便是機會。

具體策略上，國金證券建議當下看鋅，后續看鈷。鋅方面，鋅錠去庫存進一步加速，今年1～7月鋅產量同比下滑4.5%，近期內蒙古主要鋅煉廠繼續檢修，四川環保檢查力度遠超預期，推動鋅價強勢上漲；鈷方面，國內金屬鈷價格上周繼續上漲0.5萬元/噸至42萬元/噸，創下歷史新高，而嘉能可因電力供應因素關閉旗下贊比亞銅鈷礦項目，未來或將引發大面積銅鈷礦停產，鈷價有望迎來新一輪的加速上漲。事實上，華友鈷業今年持續走強累計漲99.91%，同時股價在8月初創下歷史新高；今年3月6日上市的寒銳鈷業，累計漲幅更是達到491.19%。（記者 鐘恬）