基金對創(chuàng)業(yè)板“興趣”連降四個季度

 ■本報見習(xí)記者 王明山

7月份以來創(chuàng)業(yè)板一改上半年的頹勢，出現(xiàn)持續(xù)走高行情，尤其是煤炭、鋼鐵等周期股，漲勢喜人。《證券日報》基金新聞部統(tǒng)計顯示，7月份以來截至9月1日，市場上676只創(chuàng)業(yè)板股票近兩個月平均漲幅達到8.94%，領(lǐng)先同期A股市場平均漲幅2.33個百分點。而記者發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)板在近兩個月的大漲幾乎全靠次新股的上漲拉動，在排除年內(nèi)上市的次新股后，569只創(chuàng)業(yè)板個股平均漲幅為1.02%，落后同期A股市場平均漲幅5.59個百分點。

而另一方面，107只創(chuàng)業(yè)板新股在近兩個月的時間內(nèi)平均漲幅達到51.04%，領(lǐng)先同期A股市場平均漲幅44.43個百分點。記者注意到，在創(chuàng)業(yè)板股票中有16只次新股在近兩個月的時間內(nèi)實現(xiàn)了股價翻倍，其中國科微（300672）和富滿電子（300671）2只次新創(chuàng)業(yè)板股的持有者中出現(xiàn)了千余只基金的身影。但據(jù)記者統(tǒng)計，基金對創(chuàng)業(yè)板塊的配置已經(jīng)連續(xù)4個季度呈現(xiàn)下降的態(tài)勢，最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計該倉位比例已降至14.83%。

千余基金現(xiàn)身2只股價翻倍股

記者分析發(fā)現(xiàn)，7月份以來創(chuàng)業(yè)板有如此優(yōu)異的成績應(yīng)該歸功于年內(nèi)新上市的個股。截至9月1日，創(chuàng)業(yè)板676家上市公司中有107家是在今年上市，569家是在今年以前就已經(jīng)上市。7月份以來截至9月1日，107只創(chuàng)業(yè)板次新股中，有68只股價實現(xiàn)正增長，占比63.55%；107只次新股在近兩個月的時間內(nèi)平均漲幅達到51.04%，領(lǐng)先同期A股市場平均漲幅44.43個百分點；而在排除今年上市的次新股后，569只創(chuàng)業(yè)板個股平均漲幅為1.02%，落后同期A股市場平均漲幅5.59個百分點。

具體來看，7月份以來截至9月1日，創(chuàng)業(yè)板股票中有16只個股實現(xiàn)了股價翻倍，而這16只個股無一例外都是7月份以來上市的次新股。漲幅最高的個股是建科院（300675），資料顯示，建科院于今年7月19日正式上市，截至9月1日的漲幅已經(jīng)達到686.58%；緊隨其后的是華大基因（300676）和中科信息（300678），華大基因和中科信息分別于今年7月14日、7月28日上市，截至9月1日的漲幅分別達到579.23%、515.75%。

值得注意的是，在16只股價翻倍股中，有2只個股的背后出現(xiàn)了基金公司齊扎堆的現(xiàn)象。具體來看，國科微自上市以來截至9月1日的漲幅達到196.72%，半年報中顯示，該股被84家基金公司旗下共1184只基金持有，合計持有該股數(shù)量為148.84萬股，占其流通股比例為5.33%；另外，富滿電子自上市以來截至9月1日的漲幅達到168.49%，半年報中顯示，該股被86家基金公司旗下共1253只基金持有，合計持有該股數(shù)量為122.70萬股，占其流通股比例為4.84%。據(jù)不完全統(tǒng)計，持有這2只個股的千余只基金幾乎都是在6月30日、6月27日獲配國科微和富滿電子。

具體來看，國科微和富滿電子分別在7月12日、7月5日上市，按照半年報公布的基金持股數(shù)量和近兩個月的股價變動，截至9月1日，這1184只、1253只基金因持有這2只個股在7月份以來分別浮盈4130.31萬元、1748.48萬元。基金對這2只個股的持有都比較分散，其中持有國科微最多的基金公司是鵬華基金，旗下53只基金持有該股6.66萬股，持有富滿電子最多的基金公司是南方基金，旗下56只基金持有該股5.28萬股。

而其余14只股價翻倍股，部分個股由于上市時間較短，尚未披露機構(gòu)投資者記錄，在能夠查詢到機構(gòu)投資者持股數(shù)量的個股中，也尚未有基金扎堆持有的現(xiàn)象出現(xiàn)。

基金連續(xù)減倉創(chuàng)業(yè)板

從公募基金的調(diào)研情況來看，今年下半年以來，公募基金對創(chuàng)業(yè)板的關(guān)注度有了明顯的上升。具體來看，今年上半年基金公司共累計出動調(diào)研5489次，其中有1719次集中在創(chuàng)業(yè)板，占比31.32%；自7月1日截至9月1日，基金公司共累計出動調(diào)研1939次，其中有626次調(diào)研是在創(chuàng)業(yè)板，占比32.28%，該比例與今年上半年相比提高了0.96個百分點。

華策影視（300133）成為下半年最受基金關(guān)注的創(chuàng)業(yè)板上市公司，自7月1日截至9月1日，華策影視共以現(xiàn)場會議方式或視頻會議方式接受機構(gòu)調(diào)研10次，累計有119家機構(gòu)參與調(diào)研，其中有38家基金公司參與。對華策影視調(diào)研集中度最高的一次調(diào)研是在7月7日，當(dāng)日有94家機構(gòu)參與了調(diào)研，其中有基金公司35家。

雖然基金公司對創(chuàng)業(yè)板上市公司的調(diào)研力度還在逐步加大，但公募基金對創(chuàng)業(yè)板個股的持倉已經(jīng)降到歷史低位。據(jù)川財證券統(tǒng)計，從公募基金對于主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的配置比例來看，公募基金對于主板的配置比例已是連續(xù)4個季度上行，從44%上升到55.83%，處于超配狀態(tài)，中小板配置比例基本穩(wěn)定在30%左右，但對于創(chuàng)業(yè)板的配置則連續(xù)4個季度下降，目前已經(jīng)回到2014年年底的水平，倉位比例降至14.83%。這個持倉比例相對于2015年接近30%的比例而言，已經(jīng)有著相當(dāng)大的差距。

對于正在低配創(chuàng)業(yè)板股票的公募基金而言，創(chuàng)業(yè)板在近兩個月呈現(xiàn)近9%的上漲，需要仔細斟酌、謹慎應(yīng)對。不少基金認為，雖然創(chuàng)業(yè)板在短期內(nèi)出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性機會，但這并不能保證后期創(chuàng)業(yè)板股票的行情上漲。

(王明山)