5G板塊迎布局時機 四類股投資價值凸顯

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9月15日，中國兵器工業集團公司總經理、黨組副書記溫剛，副總經理曾毅到中國移動通信集團公司調研，參觀中國移動位于北京的5G試驗外場，并與中國移動相關負責人進行了座談。座談會上，雙方介紹了各自集團的相關情況，并就下一步可能合作的業務進行交流，表示將進一步加強聯系，深化合作。

5G是互聯網和新經濟最重要的基礎設施之一，受到了管理層高度重視。在8月24日，國務院再次發文力推信息消費升級，規劃到2020年信息消費規模達到6萬億元，力爭到2020年5G商用，推進物聯網基礎設施建設。另外，近日，中國信通院發布《5G經濟社會影響白皮書》，到2030年，5G將帶動我國直接經濟產出6.3萬億元，經濟增加值2.9萬億元。同時在間接貢獻方面，5G將帶動總產出10.6萬億元、經濟增加值3.6萬億元。

對此，國泰君安認為，目前，全球正加速5G建設，我國具備領跑5G的三大要素（資金、技術、產業政策），有著顯著的先發優勢，加速發展5G成為必然。相較于4G架構，5G新架構將使得光纖光纜（3倍-4倍）、光器件、基站（2倍）的需求呈爆發式增長，相關廠商業績彈性較大。從歷史經驗可以發現，最佳布局時點也會出現在第四季度至明年之間，而三季報業績超預期的龍頭標的有望迎跨年度行情，值得關注。

業績方面，《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，在61家相關上市公司中，2017年中報歸屬母公司凈利潤實現同比增長的公司達到39家，占比65%。此外，截至昨日，已有23家5G類公司披露三季報業績預告，業績預喜公司有13家，占比近六成。其中，日海通訊（444.55%）、北緯科技（155.75%）和國脈科技（130%）等3家公司預計2017年三季報歸屬母公司凈利潤同比翻番。

受多重利好刺激下，昨日，5G板塊表現搶眼，其板塊整體逆市上漲0.36%，板塊內近五成個股實現上漲，其中，中通國脈、武漢凡谷實現漲停，邦訊技術大漲7.95%，富春股份（4.65%）、三元達（3.86%）、廣和通（3.84%）、中國聯通（3.74%）、共進股份（3.15%）等個股當日漲幅也較為居前。

對于板塊的后市機會，包括國泰君安、國信證券、海通證券、海通證券等在內的多家券商發布研報表示看好5G產業鏈的投資機會。其中，海通證券則表示，國內和全球的5G網絡建設有望加速，整體市場空間也將快速打開，5G將釋放萬億元市場空間。

國泰君安表示，在政策驅動下，關注四類價值股后市機會。首先，主設備廠商，建議關注中興通訊；2.需求將有確定性增長的光通信細分行業，關注亨通光電、中天科技、烽火通信、中際裝備、光迅科技；3.借力產業升級，重塑市場格局的專網通信，關注海能達、億聯網絡；4.密切關注工業4.0相關彈性受益標的：東土科技、佳訊飛鴻等。