乳制品行業(yè)或迎拐點(diǎn) 機(jī)構(gòu)看好4只龍頭股

 在白酒板塊延續(xù)強(qiáng)勢的背景下，昨日同屬于食品飲料行業(yè)的乳品板塊也有不俗表現(xiàn)，其中，西部牧業(yè)實(shí)現(xiàn)漲停，麥趣爾、光明乳業(yè)、伊利股份、天潤乳業(yè)等個股昨日漲幅也均在3%以上，成為市場中的一大亮點(diǎn)。

資金流向方面，昨日板塊內(nèi)共有9只個股實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，其中，伊利股份（16313.91萬元）、光明乳業(yè)（3032.57萬元）、皇氏集團(tuán)（2867.43萬元）、西部牧業(yè)（1050.34萬元）等4只個股最受資金青睞，昨日大單資金凈流入均超過1000萬元。

而通過對機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)梳理發(fā)現(xiàn)，支撐乳品板塊走強(qiáng)的因素主要有三方面。

首先，行業(yè)景氣度逐步回升。受益于消費(fèi)升級、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、三四線城市需求爆發(fā)，今年以來乳制品行業(yè)供需結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯改善，包括太平洋證券等多家機(jī)構(gòu)更是直言2017年乳制品行業(yè)將迎來拐點(diǎn)。

其次，長假期間需求強(qiáng)勁，龍頭企業(yè)經(jīng)銷商出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象。中信證券表示，根據(jù)調(diào)研，雙節(jié)期間伊利無論是高端產(chǎn)品還是低端產(chǎn)品，供貨均出現(xiàn)緊張情況，部分地區(qū)普通純牛奶出現(xiàn)了斷貨現(xiàn)象。

第三，受白酒行情帶動，資金對消費(fèi)類板塊配置意愿增強(qiáng)。

不過，受制于原材料價格的上漲，今年以來乳制品行業(yè)也出現(xiàn)較強(qiáng)的成本壓力，其中，伊利股份便公開表示，受全球原料乳主產(chǎn)國產(chǎn)量回落、主進(jìn)口國需求上升以及國內(nèi)白糖、紙類包裝材料漲價等因素影響，今年乳企生產(chǎn)成本壓力大于上年。

對此，分析人士表示，我國乳制品標(biāo)準(zhǔn)的重構(gòu)以及乳企生產(chǎn)成本提高，使得部分中小乳企減產(chǎn)或退出生產(chǎn)，有助于龍頭企業(yè)擴(kuò)大市場份額，提升行業(yè)集中度，同時也將改善行業(yè)供需情況，利于行業(yè)中長期景氣度回升。

在此背景下，機(jī)構(gòu)普遍看好板塊以及相關(guān)龍頭股的投資機(jī)會，其中，川財(cái)證券表示，隨著我國乳制品標(biāo)準(zhǔn)的重構(gòu)，消費(fèi)者對國產(chǎn)乳制品品牌信心將逐步提升，利于國產(chǎn)品牌的發(fā)展，建議長期關(guān)注。而太平洋證券也表示，隨著下半年行業(yè)需求復(fù)蘇持續(xù)，板塊景氣度提升，隨后上市乳企業(yè)績改善，市場預(yù)期也隨之提升，乳制品類公司股價有望迎來戴維斯雙擊。給予乳制品行業(yè)“買入”評級，重點(diǎn)推薦伊利股份、光明乳業(yè)、三元股份、天潤乳業(yè)等4只龍頭股。