市場窄幅震蕩 機構(gòu)布局著眼長期趨勢

 國慶長假后市場窄幅震蕩，受益于政策面的醫(yī)藥、環(huán)保等板塊表現(xiàn)居前。從機構(gòu)觀點看，受基本面向好、投資者風(fēng)險偏好提升等多重利好影響，市場上行趨勢明顯。

從機構(gòu)布局情況看，主要著眼于長期趨勢，醫(yī)藥、環(huán)保、消費升級，以及基本面較好的銀行保險等板塊被不少機構(gòu)重倉配置。

近期市場呈現(xiàn)窄幅震蕩態(tài)勢，尤其是代表藍籌板塊的上證綜指震幅收窄并在高位盤整。前期反彈較多的成長股則有所調(diào)整，但跌幅有限。

對于后市，川財證券認(rèn)為，市場進一步調(diào)整的空間有限，中期上行趨勢仍未結(jié)束，主要依據(jù)是經(jīng)濟基本面的支撐依然堅實。同時，9月份和三季度的經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)行業(yè)尤其是周期性行業(yè)的盈利改善預(yù)期在三、四季度仍將持續(xù)。對于中小盤股票而言，目前的調(diào)整主要與前期漲幅過大的獲利回吐有關(guān)。

在融通基金看來，近期公布的進出口數(shù)據(jù)、社融信貸數(shù)據(jù)等均超市場預(yù)期，顯示實體經(jīng)濟的融資需求呈現(xiàn)較旺盛的狀態(tài)。

從記者了解的情況看，基金等機構(gòu)主要從長期趨勢入手，關(guān)注業(yè)績相對確定的公司。具體而言，主要布局以下幾個重點領(lǐng)域。

首先是銀行保險等大藍籌板塊。深圳某私募基金經(jīng)理認(rèn)為，受益于國有大型企業(yè)盈利向好，銀行板塊的盈利情況將相對確定。在看重業(yè)績表現(xiàn)的市場環(huán)境下，大金融板塊不僅估值不貴，還可以因為良好的流動性享受確定性溢價，接下來依然值得持有。

其次是消費升級板塊，包括家電、食品飲料、消費電子等。滬上某績優(yōu)私募經(jīng)理認(rèn)為，消費升級趨勢不可逆轉(zhuǎn)，具有品牌優(yōu)勢的產(chǎn)品將獲得更多的市場份額。消費者更愿意買入高品質(zhì)的產(chǎn)品，目前各行業(yè)龍頭公司的市場份額呈現(xiàn)加速擴大趨勢。

從國家發(fā)展及產(chǎn)業(yè)趨勢看，上述私募基金經(jīng)理認(rèn)為，我國市場空間巨大，未來必將誕生一批超大市值的公司，尤其是醫(yī)藥、汽車等領(lǐng)域必然會出現(xiàn)千億美元市值的公司。“需要把中國放到全球視野看，騰訊、阿里巴巴等已經(jīng)成為世界級公司，接下來還會有更多公司成為具有全球性競爭力的公司。”該人士分析道。

最后，主要是順應(yīng)社會發(fā)展趨勢的科技股。融通基金認(rèn)為，新能源汽車、5G、環(huán)保、人工智能、國企改革等熱點主題有望受到市場追捧。

對于具體的投資策略，滬上某績優(yōu)公募投資總監(jiān)表示，堅定執(zhí)行龍頭股策略，只投細分行業(yè)前兩名的公司。在他看來，A股國際化趨勢越來越明顯，成熟市場上龍頭股享受溢價的進程還沒有走完。