銀行板塊凈利占A股近半

上市公司三季報披露落下帷幕。記者根據WIND數據統計，前三季度A股公司實現營業總收入合計27.79萬億元，同比增長19.5%；實現歸屬母公司股東的凈利潤合計約2.563萬億元，同比增長18.26%，較中報有所回升。從行業來看，銀行業凈利潤依然高企，占全部A股比重高達44%。受益于供給側改革，采掘、鋼鐵、有色等強周期行業利潤暴增，而電子、醫藥生物等新興行業依然保持較高增速。

銀行業凈利占近半壁江山

根據WIND數據統計，前三季度25家上市銀行共實現凈利潤1.132萬億，同比增長4.6%，占全部A股凈利潤約44%。前三季度A股凈利潤前十名被金融股包攬，其中有9家銀行和1家保險（中國平安）。在剔除兩桶油和金融股后，中國神華、中國建筑和上汽集團位居凈利潤榜前三位，前三季度業績均超過200億元；此外如貴州茅臺、格力電器、美的集團、萬科A和萬華化學等龍頭公司也位列前茅。

今年前三季度，五大行合計實現歸屬于股東的凈利潤達7891.76億元。其中，中國銀行的凈利潤同比增速最高，達到7.93%，其余4家銀行同比增速均保持在2%至4%之間。五大行歸屬于股東的凈利潤排序依次是工行、建行、農行、中行和交行，分別實現凈利潤2279.99億元、2012.42億元、1600.1億元、1455.06億元和544.19億元，工行依舊居首，工行同時也是前三季度最賺錢的A股公司。

在虧損榜單中，石化油服繼中報后再度成為三季度A股虧損王，前三季度虧損33億元，仍未扭轉虧損局面。緊隨其后的是樂視網，在中報虧損6.37億元后，三季度經營狀況繼續惡化，前三季度累計虧損16.5億元。

強周期行業業績大增

三季報的最大亮點當屬傳統周期產業的“逆襲”。以采掘、鋼鐵、有色、化工為首的周期行業三季報凈利潤大增，成為兩市前三季度盈利增長的領頭羊；與此同時，電子、生物醫藥等新興產業也保持著較高的增長。

WIND數據顯示，采掘、鋼鐵、有色金屬位居三季報業績增速前三名行業，歸屬母公司股東凈利潤同比增速分別為1956%、403.95%和105.26%。公用事業、計算機和綜合則位居行業增速后三名，同比分別下降21.31%、14.35%和2.1%。

三季報顯示，中國石油前三季度凈利潤173.66億元，同比增長903.2%。中國石化前三季度凈利潤383.73億元，同比增長31.6%。“兩桶油”業績均有較大幅度增長。 鋼鐵龍頭寶鋼股份前三季度歸屬于上市公司股東凈利潤 116.68 億元，同比增長 95.52%。

數據顯示，電子、醫藥生物等新興行業依然保持較高增速，前三季度凈利潤同比增速分別為56.16%和21.33%。如電子股龍頭大華股份前三季度凈利潤為14.44億元，同比增長35.06%。復星醫藥前三季度凈利潤24.19億元，同比增長11.13%。

申萬宏源首席策略分析師王勝表示，從凈利潤增速、收入增速回升方向、毛利率及ROE變化方向、現金流和產能利用率變化趨勢等財務指標角度，中游設備相關的機械和電力設備、新能源產業鏈、大消費相關的食品飲料、醫藥和一般零售、電子以及保險基本面形勢邊際好轉明顯，建議重點關注。

中小板增速遠超創業板

今年以來，中小板和創業板走勢分道揚鑣，中小板指數至今上漲兩成，而創業板指數卻下跌5%。而從三季報來看，兩者增速差距甚遠，這或許是走勢迥然不同的主要原因。

根據WIND數據統計，中小板前三季度實現營業收入約2.7萬億元，同比增長27.33%；實現凈利潤2029.78億元，同比增長23.27%，總體業績保持穩健上升趨勢。中小板三季報業績增速超過了上證A股（16.36%）。

中小板公司中，盈利能力居首的為寧波銀行，公司今年前三季度合計盈利約73.68億元，同比增長16.15%，其次是海康威視和洋河股份，分眾傳媒、順豐控股和國信證券依次排在4~6位。

相比中小板的高增速，創業板三季報利潤增速僅有個位數。數據顯示，創業板前三季度實現營業收入7459.96億元，同比增長32.79%；實現凈利潤742.5億元，同比僅增長7.34%。

創業板的盈利王是溫氏股份，公司前三季度以40.39億元的凈利潤獨占鰲頭；三聚環保凈利潤同樣超過10億元，宋城演藝、藍思科技和湯臣倍健排名3-5位。

樂視網虧損金額最大，前三季度虧損16.52億元，拖累了整個板塊。除了樂視網以外，大富科技、易成新能和三維絲前三季度虧損額均超過1億元。

根據申萬宏源統計，創業板（剔除溫氏股份和樂視網）利潤同比增速從二季度的25.8%略下滑至三季度的23.7%，剔除溫氏股份和過去1年并購重組的三季度創業板利潤同比增速則與二季度持平，均為20.8%。中小板（剔除金融）利潤同比增速從二季度的31.1%小幅提升至三季度的32.2%，中小板（剔除金融）今年利潤增長中樞為31%，中小板利潤增速有望維持高位。