理財規模“瘦身”銀行理財業務謀轉型

隨著資管新規的落地，銀行在理財業務上也積極謀求轉型，不少銀行業機構正有序壓縮存量產品。記者從上市銀行中報發現，理財產品余額整體呈收縮態勢，相應的，中間收入也出現下降。不過，得益于凈息差回升，銀行上半年整體業績靚麗。

文/廣州日報全媒體記者 林曉麗

在26家A股上市銀行中，16家在中報中公布了其理財業務相關數據。盡管各家銀行對理財余額統計口徑不盡相同，但與2017年末相比，多家銀行理財業務相關數據呈現下降的趨勢。

多家銀行理財余額減少

國有大行中，有三家理財余額減少。農業銀行半年報顯示，截至6月末，農行發行的未到期非保本理財產品的發售規模為11850.38億元，對比前值13688.78億元，減少1838.4億元。

中國銀行上半年末的理財余額由11577.36億元下降至10609.97億元，減少了967.39億元；建行理財產品余額為19486.26 億元，較去年底的20852.56 億元減少約366億元。

理財規模靠前的招商銀行，上半年實現理財產品銷售額7.14萬億元，同比下降4.42%，理財產品余額（不含結構性存款）71.80萬億元，同口徑較上年末下降4.00%。此外，光大銀行、浙商銀行、鄭州銀行等均有不同幅度的下降。

“在資管新規出臺以后，整個銀行業理財規模下降得比較快。”工行董事長易會滿在業績發布會上指出。不過，工行理財規模不減反增，去年底工行理財產品余額為30120.84億元，今年上半年微增3000多億元，總規模達33708.23億元，保持同業第一。

融360理財分析師劉銀平分析道，自去年11月資管新規意見稿出臺之后，銀行便在謀求轉型。“在產品的形式上，保本理財、短期理財要逐漸退出市場，非保本理財要打破剛性兌付，向凈值化轉型；在資產端方面，非標投資、期限錯配、多層嵌套等行為都受到限制；從客戶端來看，理財產品改革之后，部分投資者的接受度也有可能降低。”劉銀平指出，資管新規的過渡期截止到2020年底，在這期限內銀行必須把已有不合規的存量業務消化完畢，銀行理財產品余額下降是在情理之中。

銀行上半年盈利繼續向好

規模的下降，理財業務帶來的中間收入也相應受到影響。

“理財收入下降是正常現象。”建行副行長張立林在業績說明會上表示，資管業務總體暫時出現了業績調整，對應的是整個資管的變化和要求，這是方向性的，暫時體現在收入的下降，但隨著調整逐步到位，銀行理財收入會逐步提升。

劉銀平認為，未來幾年理財規模會進入一個先減速后加速的階段。銀行的客戶基礎還是比較龐大的，未來誰能吸引并留住客戶，誰將在理財市場占據更大的優勢。

不過，由于上半年信用卡及電子銀行收入的高增長以及投資收益的增加，對沖了理財收入的暫時收縮，手續費及傭金凈收入同比基本平穩，加上凈息差回升的貢獻，銀行上半年盈利向好趨勢延續。

數據顯示，上半年26家A股上市銀行實現非利息凈收入1.42萬億元，同比增長5.6%。總體營業收入、歸屬于母公司凈利潤分別同比增長6.29%、6.49%，增速分別較2018年一季度擴大3.57%、1.30%。

保守型投資者

可考慮結構性存款

劉銀平表示，對于投資者而言，銀行保本理財和90天內封閉式理財發行量減少，這兩類產品將會越來越難買到。此外，非標投資受限，意味著標準化投資的比例將增加，但是這將會導致理財產品收益的下跌。

劉銀平建議，對保守型投資者來說，如果買不到保本理財，可以考慮保本的結構性存款。

如果投資者看中產品的流動性，則可以考慮開放式凈值型產品，這類產品的發行比例將逐漸增加。

如果想提高理財收益，主要有兩個辦法：一是提高風險偏好，購買風險更高收益也更高的理財產品；二是降低對產品的流動性要求，購買期限較長的封閉式產品。