銀行不再為理財產品“兜底”

年底“搶錢大戰”，為銀行理財產品收益率帶來一陣暖風。據銀率網統計數據，上周人民幣非結構性理財產品平均預期收益率為5.23%，環比上升0.14個百分點。而在銀行逐步退出“隱性擔保”，不再為理財產品“兜底”的趨勢下，投資者開始將目光轉向凈值型產品。記者走訪本地多家銀行，均有凈值型理財產品銷售，從產品發行的歷史收益來看，多款產品年化收益率在6%左右。

據銀行業內人士介紹，去年底，工行、交行等多家銀行，就面向個人投資者發行了首批凈值型產品。目前，已有不下10家銀行推出了這類產品，相比傳統理財產品，凈值型理財產品不保本、沒有投資期限也沒有預期收益率，并且每月或每周都可申贖，流動性好，客戶還能享受超額收益。

從多款產品凈值走勢來看，收益率并不遜于傳統理財產品。例如工商銀行“行業優選”無固定期限凈值型理財產品，成立9個月，截至12月15日凈值為1.0443，若不算購買費用，年化收益率將接近6%；平安銀行11月成立的月成長（凈值型）2014年1期人民幣理財產品，41天的時間，12月18日凈值為1.0064，年化收益率在7%左右。

但記者發現，當前銀行凈值型產品投資門檻較高，10萬、20萬的起點屢見不鮮，不少產品還是為私人銀行客戶定制。但為適應理財市場轉型，各銀行都在積極創新理財業務。招商銀行2014年半年報里顯示，截至2014年6月末，凈值型理財產品管理余額1486.74億元，較年初增長201.09%，全行理財產品占比14.63%，未來還將積極發展凈值型產品和結構化產品。

一家股份制銀行理財經理表示，當下互聯網理財靠著低門檻捕獲“草根”芳心，但那些低至1元的團購理財實則蘊藏著較大風險，一旦凈值型理財產品的門檻降下來，對投資者來說會更具優勢。“賣者盡責，買者自負”才是市場原則，銀行理財產品也不例外。今年以來，監管部門不斷發文、喊話，理財產品的“剛性兌付”被打破，凈值型產品因此成為市場新寵，募集資金增幅排名第一。有分析認為，投資者或將告別單純比對預期收益率的時代，凈值型產品類似基金的投資方式，對投資者的投資能力要求更高。（記者曾里 通訊員許諾 劉慶香）