五年18只股基翻倍 細(xì)數(shù)基金中的長跑健將

去年6月中旬以來，A股走出令人心驚肉跳的過山車行情，上證指數(shù)最高觸及5178.19點(diǎn)，最低則一度跌至2638.3點(diǎn)。盡管短期震蕩的市場行情令權(quán)益類基金凈值普遍遭遇重創(chuàng)，但若將時間拉長，在過去三年和五年的基金長跑比拼中，不少公募基金仍然憑借扎實(shí)的專業(yè)功底，為投資者帶來了可觀的投資回報(bào)。

五年長跑匯添富民營奪冠

2011年5月9日，上證指數(shù)收于2872.46點(diǎn)， 2016年5月10日，該指數(shù)收在2832.59點(diǎn)，五年漲幅為-1.39%。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，同期共有392只主動管理型偏股基金跑贏大盤，18只基金凈值翻倍。其中匯添富民營活力一馬當(dāng)先，五年累計(jì)回報(bào)達(dá)到161.35%，成為偏股基金五年長跑冠軍。

匯添富民營活力成立于2010年5月5日，由齊東超擔(dān)任基金經(jīng)理。建倉初期，考慮到彼時民企股價的風(fēng)險(xiǎn)收益比并不相稱，基金選擇了相對謹(jǐn)慎的方式，待7月份市場大幅回調(diào)后才逐漸提高倉位。2011年，A股市場表現(xiàn)低迷，匯添富民營活力當(dāng)年僅取得-20.78%的年度回報(bào)，但仍跑贏了同類平均和大盤指數(shù)。2012年和2013年，基金終于迎來業(yè)績爆發(fā)期，憑借對優(yōu)質(zhì)成長股的甄選和大盤藍(lán)籌股的波段操作，匯添富民營活力連續(xù)兩年位居同類基金前四分之一陣營。2014年4月齊東超離任后，朱曉亮成為掌舵者，該基金當(dāng)年雖然僅取得27.94%的投資回報(bào)，落后于滬深300指數(shù)，但在2015年卷土重來，以108.83%的凈值漲幅高居混合型基金第11位。今年3月，匯添富民營活力再度換帥，目前由馬翔擔(dān)任基金經(jīng)理。

總體來看，齊東超擔(dān)任基金經(jīng)理時確立的投資風(fēng)格在匯添富民營活力上得到了較好的延續(xù)，即配置上偏成長和新興產(chǎn)業(yè)，行業(yè)集中度隨行就市，且對風(fēng)險(xiǎn)保持較高的敏感度。2011年至2013年，基金重倉持有金螳螂、上海家化、昆藥集團(tuán)、通化東寶等醫(yī)藥、消費(fèi)類牛股； 2014年以后，則將配置方向轉(zhuǎn)向以生意寶、東方財(cái)富、同花順為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融板塊。這些個股均在不同階段為添富民營帶來了驚人的投資回報(bào)。

另外，興全合潤、國泰小盤、華寶新興產(chǎn)業(yè)混合及新華中小市值優(yōu)選混合五年總回報(bào)分別為157.7%、137.6%、134.8%和132.2%，分列偏股型基金業(yè)績榜第二至第五位。從各年的表現(xiàn)來看，興全合潤和新華中小市值優(yōu)選穩(wěn)定性較為突出，基本上每年都能排在前二分之一。國泰小盤和華寶新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績波動較大，在個別年份表現(xiàn)欠佳，但優(yōu)于把握震蕩市和結(jié)構(gòu)市的投資機(jī)會，從而一舉奠定領(lǐng)先優(yōu)勢。

三年回報(bào)中郵戰(zhàn)略最佳

截至5月10日，作為過去三年最賺錢的基金，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)近三年累計(jì)回報(bào)率達(dá)到264.35%，比大盤多賺了近10倍。基金成立于2012年6月，現(xiàn)任基金經(jīng)理任澤松自2013年7月22日開始獨(dú)自掌舵。2013年，借成長股牛市東風(fēng)，他以80.38%的投資業(yè)績奪得當(dāng)年股票基金冠軍，一舉成名。此后兩年，盡管市場走勢跌宕起伏，但在他的管理下，基金仍保持穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)，分別以57.29%和106.41%排名同類基金第58和第13位。

任澤松擅長成長股投資，較好的選股能力使得中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)業(yè)績持續(xù)快速增長。該基金主要投資于制造業(yè)以及信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)，并對優(yōu)質(zhì)成長股進(jìn)行中長期投資，例如旋極信息、華宇軟件、蘇大維格等，均為組合貢獻(xiàn)了顯著的超額收益。其中，旋極信息自2012年四季度至2016年一季度始終位于重倉股之列，期間漲幅高達(dá)1067.31%。

在中郵戰(zhàn)略新興之后，興全輕資產(chǎn)、長信量化先鋒混合、銀河主題混合和興全合潤分別以過去三年198.4%、183.46%、175.64%和155.49%的累計(jì)回報(bào)排名第二至第五位。值得一提的是，興全合潤三年和五年回報(bào)均躋身同類基金前五行列，展現(xiàn)出極強(qiáng)的業(yè)績穩(wěn)定性。而作為量化基金中的佼佼者，長信量化先鋒的長跑業(yè)績也是可圈可點(diǎn)。該基金通過人工智能的方法構(gòu)建量化投資模型，從海量的金融市場數(shù)據(jù)中提取長期有效的投資規(guī)則，在組合分散的前提下追求長期穩(wěn)健的超額收益。

總體而言，由于股市瞬息萬變，基金短期業(yè)績很容易受市場波動和熱點(diǎn)主題影響，有一定的“運(yùn)氣”成分存在。而基金管理是一項(xiàng)長跑運(yùn)動，比拼的不僅是爆發(fā)力和沖刺力，更重要的是耐力和靈活應(yīng)變能力。