互聯網保險理財“額度秒空”很平常

7月份以來，Shibor（上海銀行間同業拆放利率)全線走低，其中隔夜Shibor于7月4日跌破0.9%，報0.8440%，再創近十年來最低點。資金面持續寬松，卻并沒有影響到保險養老保障管理產品的收益。加之貨幣基金吸引力減弱，當下互聯網平臺對保險理財產品的推動，投資者逐漸青睞于收益更高且穩健的養老保障管理產品。

對此，《證券日報》記者對互聯網保險理財產品進行調查發現，目前在幾大主流互聯網平臺中，微信-騰訊理財通、支付寶-財富、京東金融中的定期、穩健理財以保險理財為主，其形式較為簡單，大部分為養老保障管理產品，并且，如今互聯網平臺成為養老保障管理產品的主要銷售平臺。

保險養老保障管理產品

“額度秒空”很正常

某平臺中的穩健理財幾乎被保險養老保障管理產品包攬，爆款產品每天有3個時間段搶購，“額度秒空”是很平常的事情。“現在也不好買了，一些平臺主推的爆款養老保障管理產品，收益高，期限短，買的人很多，我們都需要定點上去搶購，比如一款期限99天，七日年化收益率超過4.2%的產品，基本1分鐘、2分鐘額度就空了，只能等下期，或者選擇別的產品了。就連爆款凈值型產品都是到點一搶而空。”一位投資者向記者表示。

華寶證券表示，養老保障產品的投資范圍較廣，包括流動性資產、固定收益類資產、上市權益類資產、基礎設施投資計劃、不動產相關金融產品、其他金融資產。流動性資產、固定收益類資產、上市權益類資產、基礎設施投資計劃、不動產相關金融產品、其他金融資產的分類和定義遵照中國保監會資金運用相關監管規定。開放式組合的投資門檻較低1000元起投，2018年12月31日收益率較貨幣基金高30個基點（貨幣基金2018年12月31日七日年化收益率中位數為3.365%），而具有封閉期的產品多采用攤余成本法，收益率普遍較高，與銀行理財產品相當。

7日年化收益率最高4.734%

從三大平臺來看，騰訊理財通保險產品分類中，共有23只在售產品，收益率較此前又有拔高，其中22只為養老保障管理產品，1只為萬能險產品。養老保障管理產品包括平安養老、太平養老、國壽養老、泰康養老、建信養老金5家險企旗下產品，大多數為封閉期在1個月-1年的產品，近七日年化收益率在3.113％-4.734％之間浮動；靈活申贖的產品有4只，近七日年化收益率在3.113％-3.467％（余額寶同期收益僅為2.286%），其中有1只凈值型產品的近一年凈值增長為7.12％，遠超銀行、寶寶類產品，目前處于售罄狀態，累計成交為91萬筆。

同樣，支付寶-財富中定期理財分類里，基本都是險企的養老保障產品獨當一面，幾款爆款產品七日年化收益率都在4.2%以上，雖然存在虧損風險，但目前來看，支付寶欄目下標注的是“優質資產、收益穩健、歷史100％兌付”。包括國壽養老、長江養老、平安養老、安邦養老在內的4家險企旗下11只產品，這些產品近七日年化收益率在3.128％-4.672％，已有4款收益率在4％左右的的產品處于售罄狀態，一些“明星”產品更是備受追捧，一上線即搶購一空。

在京東金融當中，險企的養老保障管理產品被歸屬在穩健理財一類，10只產品近七日年化收益率在3.21％-4.73％，多款產品處于搶購狀態，火熱程度可見一斑。

此外，三大互聯網平臺中，涉及保險養老保障管理凈值型產品的收益率一般都比較高。其中，支付寶-財富將將凈值型產品歸屬在增值首選當中，目前有6只在售產品，成立以來的年化增長在3.55%-6.08%，但4只已處于售罄狀態，僅還兩只產品可以預約及買入。騰訊理財通中的凈值型養老保障管理產品共有8只，成立以來年化增長在3.55%-7.47%，目前7只產品均已售罄，僅1只期限為15天的產品還可購買。

歷史業績不代表未來表現

對于凈值型產品，支付寶也表示，“凈值型產品歷史業績不代表未來表現，不等于實際收益。存續期內每個交易日的凈值波動可能導致短期出現虧損，但長期持有收益穩健，投資需謹慎。”

值得一提的是，對于當下互聯網平臺火熱銷售的保險養老保障管理產品，華寶證券表示，“互聯網平臺成為養老保障產品的主要銷售平臺，而且以預約和限量方式銷售，主要原因在于，產品發行規模與公司凈資產或償付能力情況相關。同時，為防止此類產品因期限錯配帶來較大風險，保監會于2016年11月25日發布《關于進一步加強養老保障管理業務監管有關問題的通知》要求，(一)開放式投資組合開放頻率為30天以下的，另類資產的投資比例不得超過該投資組合資產的 20%；(二)開放式投資組合開放頻率為30天(含)以上180天以下的，另類資產的投資比例不得超過該投資組合資產的30%；(三)開放式投資組合開放頻率為180天(含)以上360天以下的，另類資產的投資比例不得超過該投資組合資產的40%。”（記者 周尚伃）